{"id":1143,"date":"2025-09-04T07:44:00","date_gmt":"2025-09-04T07:44:00","guid":{"rendered":"https:\/\/eloficio.cl\/?p=1143"},"modified":"2026-04-05T23:51:30","modified_gmt":"2026-04-05T23:51:30","slug":"los-intereses-se-devengan-dia-por-dia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/eloficio.cl\/index.php\/2025\/09\/04\/los-intereses-se-devengan-dia-por-dia\/","title":{"rendered":"Los intereses se devengan d\u00eda por d\u00eda"},"content":{"rendered":"\n
<\/span>\"\"
\n

<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n

Ha llegado la siguiente consulta<\/a> a El Oficio.<\/p>\n\n\n\n

\n

El inciso 2\u00b0 del art\u00edculo 11 de la Ley N\u00b0 18.010 dispone que los intereses se devengan d\u00eda por d\u00eda. Esta norma, \u00bfes de orden p\u00fablico, o puede ser libremente modificada por las partes? Ha habido casos en que, ante el no pago, el acreedor ha pretendido acelerar intereses y ello se ha negado en tribunales aduciendo la norma en comento. Por otro lado, podr\u00eda ocurrir lo contrario, es decir, que las partes quieran que los intereses se devenguen a\u00f1o a a\u00f1o, cada tres semestres o cualquier otra f\u00f3rmula distinta que altere el devengo por d\u00edas (por ejemplo, el devengo por horas).<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

La inquietud nace a partir de sentencias que han negado la posibilidad de que el acreedor, en virtud de una cl\u00e1usula de aceleraci\u00f3n, cobre anticipadamente intereses no devengados, \u201cdesde que la aceleraci\u00f3n solamente tiene por objeto la anticipaci\u00f3n del pago del capital restringidamente\u201d (CA Santiago, 20\/08\/2011, 3423-2009, cons. 31\u00b0). O que \u201cno es procedente que en virtud de la aceleraci\u00f3n se pretenda el pago de una parte de la obligaci\u00f3n que no ha nacido, como lo es la de pagar intereses que no se han devengado\u201d (2\u00b0 JL Coquimbo, 25\/03\/2013, C-1510-2012, cons. 6\u00b0). En ambos casos se invoca el se\u00f1alado art. 11 inc. 2 de la Ley N\u00b0 18.010 de 1981, de Operaciones de Cr\u00e9dito de Dinero (LOCD).<\/p>\n\n\n\n

Me parece que deben considerarse dos aspectos. Primero, qu\u00e9 quiere realmente decir la ley con que los intereses se devengan diariamente y c\u00f3mo podr\u00eda estipularse una forma distinta de devengamiento. Segundo, si acaso esta norma estipula algo en relaci\u00f3n con la aceleraci\u00f3n de los intereses, como razonan las sentencias reci\u00e9n citadas.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>\u00bfQu\u00e9 significa que los intereses se devenguen diariamente? <\/h4>
<\/div><\/div>\n\n\n\n

La historia de la ley N\u00b0 18.010 (Informe t\u00e9cnico, p. 10<\/a>) identifica a los arts. 647 y 790 del C\u00f3digo Civil (CC) como concordantes con el art. 11 inc. 2 LOCD. El primero considera frutos civiles los intereses de capitales exigibles; el segundo, que \u201clos frutos civiles pertenecen al usufructuario d\u00eda por d\u00eda\u201d. Durante la tramitaci\u00f3n legislativa, se se\u00f1al\u00f3 que \u201cSe consagra el a\u00f1o comercial estableciendo que para los efectos de esta ley los plazos de meses son de 30 d\u00edas; y los de a\u00f1o, de 360 d\u00edas, disponiendo adem\u00e1s que para los efectos del c\u00e1lculo<\/strong>, los intereses se devengan d\u00eda por d\u00eda\u201d (Informe Secretar\u00eda de Legislaci\u00f3n, p. 34). No hubo mayor discusi\u00f3n sobre el precepto.<\/p>\n\n\n\n

De esta forma, el art. 790 CC, en el usufructo, seg\u00fan la cual los frutos civiles pertenecen al usufructuario d\u00eda por d\u00eda, inspir\u00f3 la regla del art. 11 inc. 2 LOCD. Claro Solar (t. 8, n\u00b0 1074, p. 228) explica la norma de derecho com\u00fan sobre la base de la proporcionalidad que establecer\u00eda: \u201cLos frutos civiles se van, pues, produciendo o deveng\u00e1ndose diariamente; de modo que al fin de cada d\u00eda el usufructuario adquiere el derecho a una trescientas sesenta y cinco ava parte de la renta del a\u00f1o, aunque el pago de \u00e9sta no sea aun exigible\u201d. A ello se a\u00f1ade el ejemplo que daba Bello en el Proyecto de 1853: \u201cAs\u00ed la renta anual de un arrendamiento no se debe al usufructuario sino a proporci\u00f3n de la parte del a\u00f1o que haya durado el usufructo\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Pensamos entonces que el art. 11 inc. 2 LOCD tiene por objeto el c\u00e1lculo proporcional del inter\u00e9s diario a fin de liquidar la operaci\u00f3n a su vencimiento. De ah\u00ed que el inciso siguiente establezca que \u201clos plazos de meses son de 30 d\u00edas, y los de a\u00f1os, de 360 d\u00edas\u201d. Esto es muy claro, adem\u00e1s, en la normativa bancaria, seg\u00fan la cual \u201cpara el solo efecto del c\u00e1lculo de intereses en una operaci\u00f3n con tasas mensuales o anuales, el divisor ser\u00e1 siempre de 30 \u00f3 360 y el multiplicador el n\u00famero de d\u00edas que efectivamente corresponda al per\u00edodo que comprende la operaci\u00f3n<\/strong>\u201d (RAN cap. 7-1, p\u00e1rr. 3.1<\/a>).<\/p>\n\n\n\n

Luego, \u00bfpodr\u00eda alterarse convencionalmente el precepto? En principio no parece haber problema, dado que el inter\u00e9s liquidado ser\u00eda, en su proporci\u00f3n, equivalente. Si entendi\u00e9ramos que los intereses se devengan, por ejemplo, hora por hora<\/strong>, el inter\u00e9s a pagar ser\u00eda el resultado de multiplicar la tasa de inter\u00e9s por el capital, dividirlo por 8640 (n\u00famero de horas de un a\u00f1o de 360 d\u00edas) y ese resultado multiplicarlo por el n\u00famero de horas en que se han devengado intereses. Si entendi\u00e9ramos que los intereses se devengan mes por mes<\/strong>, el divisor del mismo c\u00e1lculo ser\u00eda 12 (total de meses del a\u00f1o), multiplicado por el n\u00famero de meses en que se devengaron intereses.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, puede observarse una cierta tendencia a que el c\u00e1lculo sea d\u00eda por d\u00eda: en materia tributaria, se reform\u00f3 el art. 53 inc. 3 del c\u00f3digo del ramo<\/a> para establecer que el contribuyente estar\u00e1 afecto a un \u201cinter\u00e9s penal diario\u201d, lo cual modific\u00f3 el antiguo \u201cinter\u00e9s penal del uno y medio por ciento mensual por cada mes o fracci\u00f3n de mes\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Lo que s\u00ed parece ser una norma imperativa es la dispuesta en el inciso final del art. 11 LOCD: que los plazos de meses sean de 30 d\u00edas y los plazos de a\u00f1os de 360 d\u00edas (lo cual viene a modificar lo dispuesto en los arts. 48 CC y 110 CCom). Dada la ficci\u00f3n que ya establece la ley \u2014al no considerar los meses de 31 y los a\u00f1os de 365 d\u00edas\u2014, imag\u00ednese que se estipule, por ejemplo, que los plazos de meses se consideran de 20 d\u00edas y los de a\u00f1os de 200 d\u00edas. El grave desequilibrio que implica esa estipulaci\u00f3n para el mutuario, por aumentar artificialmente los intereses mediante una f\u00f3rmula de c\u00e1lculo distinta a la norma, lleva a considerar que la cl\u00e1usula podr\u00eda ser considerada abusiva o al menos que constituye una estipulaci\u00f3n en fraude a la prohibici\u00f3n de estipular intereses por sobre el m\u00e1ximo convencional. De hecho, en Espa\u00f1a hay criterios encontrados en torno a la abusividad de fijar un a\u00f1o de 360 d\u00edas en forma convencional (v\u00e9ase del Olmo, 2017; Alfaro, 2017).<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>Aceleraci\u00f3n de intereses no devengados a la luz del precepto <\/h4>
<\/div><\/div>\n\n\n\n

Por otra parte, se ha dicho que, dado que el devengamiento de intereses debe ser \u201cd\u00eda por d\u00eda\u201d, por medio de una cl\u00e1usula de aceleraci\u00f3n no podr\u00edan cobrarse intereses futuros no devengados. Sin embargo, lo dispuesto en el art. 11 LOCD no se pone en el caso de que se establezca un vencimiento anticipado del plazo de la operaci\u00f3n de cr\u00e9dito de dinero: su \u00fanica funci\u00f3n es calcular proporcionalmente a cu\u00e1nto ascienden los intereses. As\u00ed, la norma no quiere decir que los intereses se devenguen \u00fanicamente durante el plazo original de la obligaci\u00f3n: quiere decir que el c\u00e1lculo que corresponda <\/strong>es diario en el contexto de un a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n

La cuesti\u00f3n, entonces, debe abordarse desde la \u00f3ptica de la propia LOCD y sus reformas. La ley N\u00b0 19.951 de 2004 pretendi\u00f3 solucionar el problema. En su Moci\u00f3n Parlamentaria<\/a> declaraba que \u201cresulta de suyo injusto y contrario a la equidad natural que se autorice, como sucede hoy en d\u00eda, a cobrarlo [el inter\u00e9s] cuando no se ha devengado en el tiempo\u201d. Es interesante, sin embargo, lo que se\u00f1al\u00f3 en la discusi\u00f3n parlamentaria el entonces Director Jur\u00eddico de la antigua SBIF, Luis Morand: \u201c\u2026hay un principio en el C\u00f3digo Civil que nunca se ha modificado y que curiosamente no est\u00e1 en el mutuo, sino que en el usufructo, que prescribe que los intereses se ganan o devengan d\u00eda a d\u00eda y no hasta el final. Es decir no se pueden cobrar intereses ni reajustes futuros\u201d. Si bien los bancos e instituciones financieras ten\u00edan como pr\u00e1ctica interpretar el art\u00edculo que estamos comentando para negar la procedencia de intereses futuros aun existiendo cl\u00e1usula de aceleraci\u00f3n, la cuesti\u00f3n no estaba tan clara en el tr\u00e1fico. As\u00ed puede verse, por ejemplo, en Abeliuk (2014, pp. 604-608).<\/p>\n\n\n\n

De esta forma, la se\u00f1alada ley introdujo un nuevo art. 30 en la LOCD, seg\u00fan el cual, en lo pertinente, en las operaciones de cr\u00e9dito de dinero con vencimiento en dos o m\u00e1s cuotas y que contengan cl\u00e1usula de aceleraci\u00f3n, las obligaciones considerar\u00e1n el capital, al cual se a\u00f1adir\u00e1n los intereses y las costas hasta el momento del pago o de la reprogramaci\u00f3n<\/strong>. El inciso final establece que \u201cLos derechos que en este art\u00edculo se establecen a favor del deudor, son irrenunciables\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Ninguna duda, entonces, cabe respecto de la soluci\u00f3n: no es posible agregar al capital los intereses futuros sino aquellos devengados hasta el momento del pago o la reprogramaci\u00f3n de la deuda. Esto no tanto porque \u201clos intereses se devengan d\u00eda por d\u00eda\u201d, sino en virtud de este precepto particular irrenunciable de la preceptiva especial sobre operaciones de cr\u00e9dito de dinero.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>Bibliograf\u00eda <\/h4>
<\/div><\/div>\n\n\n\n