{"id":1379,"date":"2025-12-01T08:00:00","date_gmt":"2025-12-01T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/eloficio.cl\/?p=1379"},"modified":"2026-04-06T00:01:14","modified_gmt":"2026-04-06T00:01:14","slug":"se-puede-oponer-excepcion-de-pago-al-factoring-que-cobra-una-factura-irrevocablemente-aceptada","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/eloficio.cl\/index.php\/2025\/12\/01\/se-puede-oponer-excepcion-de-pago-al-factoring-que-cobra-una-factura-irrevocablemente-aceptada\/","title":{"rendered":"\u00bfSe puede oponer excepci\u00f3n de pago al factoring que cobra una factura \u201cirrevocablemente aceptada\u201d?"},"content":{"rendered":"\n
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<\/i><\/span>Planteamiento del problema <\/h4>
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Las PYMES y empresas de mayor tama\u00f1o suelen financiarse a trav\u00e9s de los factoring<\/em>. T\u00e9cnicamente, esto equivale a decir que muchas sociedades celebran contratos de descuento de documentos con estas instituciones, para obtener liquidez a partir de sus cr\u00e9ditos. La ley 19.983 de 2004 que regula la transferencia y otorga m\u00e9rito ejecutivo a la copia de la factura (en adelante, la ley), intent\u00f3 atribuir a los cr\u00e9ditos que se consignan en ellas, caracter\u00edsticas an\u00e1logas a las de los t\u00edtulos valor (v. gr.<\/em> pagar\u00e9s), para facilitar el cobro de tales cr\u00e9ditos y, de esta manera, abaratar el financiamiento de las empresas.<\/p>\n\n\n\n

Dos son las caracter\u00edsticas de los t\u00edtulos valor que la ley intenta emular: la abstracci\u00f3n y el rigor cambiario. La primera, protege al acreedor, evitando que se le puedan oponer excepciones no visibles en el t\u00edtulo. La segunda, facilita el cobro (idealmente, ejecutivo) del documento.<\/p>\n\n\n\n

Pero las facturas no son, en rigor, t\u00edtulos valor, sino que son documentos en los que consta un cr\u00e9dito. En efecto, Escobar estima que se trata de un t\u00edtulo causado, no abstracto: \u201cla factura, al ser un comprobante de una venta o un servicio, constituye el documento en que se representa la relaci\u00f3n subyacente existente entre acreedor primitivo y deudor, sin que pueda entonces prescindir de ella\u201d (Escobar, 2023, p. 53).  En mi opini\u00f3n, no se puede hablar de \u201crelaci\u00f3n subyacente\u201d en el caso de la factura, pues no hay dos acciones como en los t\u00edtulos valor (la acci\u00f3n del negocio causal y la acci\u00f3n cambiaria), sino solo una (la acci\u00f3n de cobro del \u00fanico cr\u00e9dito que existe: el que ha nacido de la compraventa o prestaci\u00f3n de servicios sujeta a I.V.A.).<\/p>\n\n\n\n

Por lo mismo, no se produce el efecto de incorporaci\u00f3n del cr\u00e9dito al documento, como s\u00ed ocurre con los t\u00edtulos valor propiamente tales, como son, por ejemplo, los pagar\u00e9s endosables. Cabe preguntarse, entonces, si cedida una factura a un factoring<\/em>, pero habiendo sido pagado el cr\u00e9dito que consta en tal factura, puede el deudor cedido oponer la excepci\u00f3n de pago en el juicio ejecutivo donde el cesionario (el factoring<\/em>) pretenda el cobro de ese cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>Una cl\u00ednica veterinaria y una confusi\u00f3n conceptual <\/h4>
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La Ilustre Municipalidad de Calama adquiri\u00f3 una cl\u00ednica veterinaria m\u00f3vil, operaci\u00f3n que se formaliz\u00f3 mediante la emisi\u00f3n de la orden de compra N\u00b0 2384 de 29 de agosto de 2019. El vendedor fue Sociedad de Inversiones Centinela SpA, quien emiti\u00f3 la factura electr\u00f3nica N\u00b0 488 el mismo d\u00eda por un monto de $70.618.170, dirigida a la Municipalidad. Posteriormente, la misma sociedad emiti\u00f3 una segunda factura, la N\u00b0 513 de 30 de septiembre de 2019, con id\u00e9nticos datos: mismo veh\u00edculo, misma operaci\u00f3n y mismo precio; esta vez, dirigida al Gobierno Regional de Antofagasta. Ambas facturas fueron cedidas a Incofin S.A., empresa de factoring<\/em>. La factura N\u00b0 513 fue pagada por el Gobierno Regional de Antofagasta directamente a Incofin, mientras que la Municipalidad no efectu\u00f3 el pago de la factura N\u00b0 488. En consecuencia, Incofin S.A. inici\u00f3 un juicio ejecutivo en su contra.<\/p>\n\n\n\n

El caso plantea la cuesti\u00f3n de si puede cobrarse una factura emitida para consignar una obligaci\u00f3n que ya fue pagada, pues se emitieron dos facturas por la venta del mismo bien, y la obligaci\u00f3n que constaba en una de ellas fue pagada.<\/p>\n\n\n\n

La ley establece en su art\u00edculo art\u00edculo 3 inciso 5:<\/p>\n\n\n\n

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\u201cSer\u00e1n inoponibles a los cesionarios de una factura irrevocablemente aceptada, las excepciones personales que hubieren podido oponerse a los cedentes de la misma, as\u00ed como aquellas fundadas en la falta total o parcial de entrega de las mercader\u00edas o de la prestaci\u00f3n del servicio, sin perjuicio de las acciones civiles y penales que correspondan contra el emisor\u201d.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Esta parte de la norma fue modificada por la Ley 21.131 de 2019, pues antes solo se volv\u00edan inoponibles por la cesi\u00f3n de la factura las excepciones personales. La cuesti\u00f3n es relevante, pues las excepciones personales son aquellas que ata\u00f1en a la situaci\u00f3n o calidad personal del deudor. Estas excepciones (como vicios del consentimiento, nulidad relativa, litis<\/em> pendencia o compensaci\u00f3n), tienen un alcance muy limitado y dif\u00edcilmente dejaban al nuevo acreedor (muchas veces, los factoring<\/em>) en una situaci\u00f3n satisfactoria, pues se les pod\u00edan oponer todas las dem\u00e1s excepciones reales (nulidad absoluta, modalidades de la obligaci\u00f3n, pago, remisi\u00f3n, novaci\u00f3n, entre otras), que conciernen a la obligaci\u00f3n en s\u00ed misma (Vergara, 2013, pp. 37-44).<\/p>\n\n\n\n

Desde luego, lograr la inoponbilidad de estas \u00faltimas en virtud de la cesi\u00f3n del cr\u00e9dito, acercaba un poco m\u00e1s a los cesionarios a la situaci\u00f3n del endosatario de un pagar\u00e9, a quien no se le pueden oponer excepciones que no aparezcan en el t\u00edtulo valor. Por esto, la reforma de 2019 modific\u00f3 la norma, dando lugar a la inoponibilidad de dos excepciones, de car\u00e1cter real: \u201cla falta total o parcial de entrega de las mercader\u00edas o de la prestaci\u00f3n del servicio\u201d. La inoponiblidad al cesionario de estas excepciones tiene sentido, pues la ley otorga al deudor cedido la posibilidad de reclamar la factura a su entrega o dentro de ocho d\u00edas (art\u00edculo 3 de la ley). Solo cuando consta el recibo de la factura y si no ha existido reclamo contra su contenido, o reclamo por la no entrega total o parcial de las mercader\u00edas o por la no prestaci\u00f3n del servicio, se presume que las mercader\u00edas fueron entregadas y el servicio prestado. Reci\u00e9n en ese momento, \u201cla factura quedar\u00e1 apta para su cesi\u00f3n\u201d (art\u00edculo 4 de la ley).<\/p>\n\n\n\n

Pero siguen siendo oponibles todas las dem\u00e1s excepciones reales, de ah\u00ed que en el procedimiento ejecutivo el deudor cedido (la I. Municipalidad de Calama) podr\u00eda haber opuesto la excepci\u00f3n de pago (art\u00edculo 464 N\u00ba 9 del C\u00f3digo de Procedimiento Civil).<\/p>\n\n\n\n

La Corte de Apelaciones de Antofagasta acogi\u00f3 la excepci\u00f3n del art\u00edculo 464 N\u00ba 4 del C\u00f3digo de Procedimiento Civil (nulidad de la obligaci\u00f3n) por falta de causa. La Corte sostiene \u201csi el documento, no refleja la existencia real del negocio jur\u00eddico que le da sustento, dicha factura no tiene valor, ni menos m\u00e9rito ejecutivo\u201d. Lo cierto es que ese no es el problema, ya que ambas facturas dan cuenta de una obligaci\u00f3n que s\u00ed existi\u00f3. El problema con el argumento de la Corte es que confunde el documento con el cr\u00e9dito, como si se tratara realmente de un t\u00edtulo valor (un cr\u00e9dito \u201ccosificado\u201d). Ese es el error conceptual de la Corte. Pero la factura no es m\u00e1s que un documento donde se \u201cconsigna\u201d un cr\u00e9dito, aunque con las caracter\u00edsticas que buscan acercarla al pagar\u00e9, como ya se ha indicado. Cabe destacar que la factura es un documento emitido generalmente por el acreedor \u2014a diferencia del pagar\u00e9, emitido por el deudor\u2014de ah\u00ed que sea necesario cumplir tantas exigencias para lograr un t\u00edtulo ejecutivo a partir de ella.<\/p>\n\n\n\n

Por lo tanto, si el cr\u00e9dito \u2014que constaba en dos facturas\u2014 se hab\u00eda extinguido porque hab\u00eda sido pagado, cab\u00eda oponer excepci\u00f3n de pago y la Corte deb\u00eda acogerla.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>\u00bfY si no se hizo presente la excepci\u00f3n al notificar al deudor cedido? <\/h4>
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Se ha indicado que el cr\u00e9dito que consta en una factura es un cr\u00e9dito ordinario, no un t\u00edtulo-valor, que puede transferirse por cesi\u00f3n de cr\u00e9dito nominativo, por endoso o al portador, dependiendo de su ley de circulaci\u00f3n. Un cr\u00e9dito com\u00fan solamente puede transferirse por cesi\u00f3n de cr\u00e9dito nominativo. Por esto, las reglas de la ley cuentan con las reglas de la cesi\u00f3n de cr\u00e9ditos ordinaria (civil o comercial \u201cseg\u00fan sea la naturaleza de la operaci\u00f3n\u201d) como normativa supletoria (art\u00edculo 10 de la ley) y no con las reglas del endoso en la ley 18.092 de 1982.<\/p>\n\n\n\n

Los art\u00edculos 162 al 165 del C\u00f3digo de Comercio regulan la cesi\u00f3n de cr\u00e9ditos de car\u00e1cter mercantil. En particular, el art\u00edculo 163 del mismo C\u00f3digo establece que el deudor cedido debe hacer presentes las excepciones no visibles en el t\u00edtulo al momento de la notificaci\u00f3n de la cesi\u00f3n por un notario o dentro de tercer d\u00eda. De otro modo, no podr\u00e1 oponerlas al cesionario posteriormente en juicio. Esto ocurre, por ejemplo, con la excepci\u00f3n de pago si, como es esperable, no aparece en la factura. Para poder oponerla al cesionario (factoring<\/em>), \u00bfhabr\u00eda que hacerla presente al momento en que se notifique la cesi\u00f3n?<\/p>\n\n\n\n

La Corte Suprema tuvo la oportunidad de pronunciarse sobre esta materia (sentencia de 10 de mayo de 2011, rol N\u00b0 26-2010). Resolvi\u00f3 que la inoponibilidad de las excepciones que no constan en el t\u00edtulo, se produce solamente si la notificaci\u00f3n es personal y que la notificaci\u00f3n personal por c\u00e9dula (la c\u00e9lebre \u201cnotificaci\u00f3n del 44\u201d) no es suficiente para generar este efecto. La notificaci\u00f3n personal por notario, se\u00f1ala la Corte Suprema, es la \u00fanica forma que garantiza el conocimiento del deudor de que el cr\u00e9dito se ha cedido. En consecuencia, la notificaci\u00f3n de la cesi\u00f3n de la factura conforme al art\u00edculo 7 de la ley, solo produce el efecto de inoponibilidad de excepciones que no aparecen a la vista del documento, cuando la cesi\u00f3n se notifica personalmente, con presentaci\u00f3n de la copia del t\u00edtulo. En cambio, conforme al criterio de la Corte Suprema, no se produce la inoponibilidad si la cesi\u00f3n se notifica por carta certificada, que es una opci\u00f3n que el art\u00edculo 7 de la ley  admite para notificar judicialmente la factura.<\/p>\n\n\n\n

En consecuencia, la excepci\u00f3n de pago puede oponerse al cesionario del cr\u00e9dito que consta en una factura, a menos que se le haya notificado la cesi\u00f3n personalmente por notario y no haya opuesto oportunamente esa excepci\u00f3n, que no \u201cresulta del t\u00edtulo cedido\u201d (i. e.<\/em> que no es aparente en el documento donde consta el cr\u00e9dito cedido).<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>El que paga mal\u2026 <\/h4>
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Por \u00faltimo \u2014y aunque es evidente, no est\u00e1 de m\u00e1s recordarlo\u2014 si el deudor cedido paga al cedente del cr\u00e9dito consignado en la factura, paga mal, ya que tiene un nuevo acreedor y ha sido notificado de aquello.<\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n es pertinente recordar que, si la notificaci\u00f3n de la cesi\u00f3n del cr\u00e9dito que consta en una factura se realiza por carta certificada, la cesi\u00f3n produce sus efectos desde el sexto d\u00eda desde el env\u00edo de la carta (art\u00edculo 7 de la ley). Por lo tanto, solo una vez transcurrido ese plazo, el pago al cedente es un pago inoponible al cesionario.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>Conclusi\u00f3n <\/h4>
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La factura \u201cirrevocablemente aceptada\u201d lo es \u201cpara efectos de esta ley\u201d. Hay que recordar que el sentido de la ley es otorgar m\u00e9rito ejecutivo al cr\u00e9dito que aparece en una factura y generar cierta inoponibilidad de excepciones, para favorecer el financiamiento a trav\u00e9s de contratos de descuento de documentos. En consecuencia, que la factura sea \u201cirrevocablemente aceptada\u201d permite generar estos efectos, pero no implica que no sea posible oponer excepciones reales al cesionario en el juicio ejecutivo, que no sean la no entrega de las mercader\u00edas o la no prestaci\u00f3n del servicio. Entre ellas, naturalmente, la excepci\u00f3n de pago.<\/p>\n\n\n\n

Osvaldo Lagos es abogado por la Universidad Adolfo Ib\u00e1\u00f1ez, Chile, doctor en derecho por la Universidad de los Andes, Chile, y profesor en la misma Universidad Adolfo Ib\u00e1\u00f1ez. Desarrolla su investigaci\u00f3n en materias de derecho comercial, y, en el \u00e1mbito profesional, se desempe\u00f1a como socio de Bernet & Lagos Abogados. Es autor de los libros\u00a0<\/em>Las cargas del acreedor en el seguro de responsabilidad civil y <\/em>Los pactos de accionistas, as\u00ed como de numerosas publicaciones en revistas especializadas. Es editor asociado para Latinoam\u00e9rica del <\/em>Journal of Corporate Law Studies.<\/p>\n\n\n\n

<\/i><\/span>Bibliograf\u00eda <\/h4>
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